Quando uma empresa comercial tem uma necessidade de capital de giro, ela compra mercadorias de fornecedores, as armazena em estoque e depois as vende para os clientes.

Dependendo do tipo de negócio, pode haver estágios intermediários, por exemplo, um fabricante comprará e manterá inventário de matérias-primas e incorrerá em custos de produção para fabricar o produto acabado antes da venda, enquanto um varejista pode simplesmente comprar do fornecedor e vender para o cliente. De qualquer maneira, os fundamentos são os mesmos, compre do fornecedor, mantenha estoque e venda ao cliente.

O que é NCG: Necessidade de Capital de Giro

A quantia de financiamento que uma empresa precisa para realizar essa atividade comercial diária é referida como necessidade de capital de giro ou e varia de setor para setor, dependendo da quantidade de tempo que a empresa leva para pagar fornecedores, o quantidade de estoque mantido e o tempo necessário para coletar dinheiro dos clientes.

Exemplo de necessidade de capital de giro

O ponto é melhor ilustrado por meio de um exemplo. Suponha que uma empresa compre mercadorias por dinheiro a um custo de 100, não possua estoque e venda imediatamente as mercadorias por 250, tornando a empresa um lucro de 150. Supondo que todas as transações ocorram ao mesmo tempo, a empresa começa com zero de caixa no banco, recebe 250 do cliente, paga 100 ao fornecedor e termina com 150 em dinheiro no banco. A empresa não precisava de nenhum financiamento adicional para fazer isso, seus requisitos de capital de giro são zero.

Agora, considere o que acontece com a mesma empresa, se ela compra em dinheiro do fornecedor, mantém 500 em estoque por 30 dias e vende ao cliente em termos de crédito de 60 dias (o que significa que ele deve esperar 60 dias antes de receber dinheiro do cliente) )

Desta vez, a empresa deve pagar imediatamente 500 ao fornecedor pelo estoque que é mantido por 30 dias. Durante esse período, o negócio que começou com zero na conta bancária teve que encontrar o financiamento (por exemplo, cheque especial ou empréstimo) para financiar o estoque, seu requisito de capital de giro é 500.

Depois de 30 dias, vende mercadorias que custam 100 a 250 de um cliente para 250, seu estoque cai para 400, mas agora deve aguardar 60 dias para receber as 250 do cliente. Nesse período, seu requisito de capital de giro é o estoque 400, e o valor devido do cliente (contas a receber) de 250, um total de 650.

No exemplo acima, assumimos que a empresa tinha que pagar em dinheiro aos seus fornecedores. No entanto, se o fornecedor fornecesse condições de crédito de 45 dias, nos primeiros 45 dias a empresa não teria que pagar pelos bens mantidos em seu estoque e seus requisitos de capital de giro cairiam no valor devido ao fornecedor (contas a pagar).

Calculando capital de giro

Com o cálculo do capital de giro, é possível decidir quanto a empresa precisa para manter as finanças em ordem. (Foto: PinCap Blogs)

Fórmula de necessidade de capital de giro

Em geral, podemos ver que o requisito de capital de giro aumenta à medida que os estoques e os valores devidos pelos clientes (contas a receber) aumentam e reduz à medida que os valores devidos aos fornecedores (contas a pagar) aumentam. Isso é resumido na fórmula abaixo:

Necessidade líquida de capital de giro = Estoque + Contas a receber – Contas a pagar

Esse requisito para encontrar financiamento para financiar estoques e contas a receber é um problema para qualquer empresa, mas pode ser uma das principais causas de preocupação para um negócio iniciante de alto crescimento. À medida que a empresa cresce rapidamente, suas vendas aumentam, o que, por sua vez, aumenta as contas a receber de clientes e a quantidade de estoque que ele precisa manter. Esse rápido aumento na necessidade de capital de giro pode fazer com que uma empresa fique sem dinheiro, a menos que tenha financiamento adequado para lidar com o problema. Esse é um motivo particular de preocupação nas empresas iniciantes que tendem por sua natureza a não ter acesso a grandes quantidades de financiamento nem à capacidade de obter crédito de fornecedores.

Previsão de necessidade de capital de giro

A qualquer momento, uma empresa precisa estimar seu requisito de capital de giro. Como o valor da receita é normalmente disponível ou o primeiro a ser previsto, a maneira mais simples de fazer isso é calcular o requisito de capital de giro como uma porcentagem da receita. Lide com cada componente do requisito de capital de giro, por sua vez;

1. Contas recebíveis

Suponha que a receita seja estimada em 182.500 para o ano e a empresa ofereça condições de crédito de 45 dias a seus clientes. O requisito de capital de giro para financiar contas a receber é apresentado da seguinte forma:

Contas a receber = dias de crédito x receita diária

Contas a receber = 45 x 182.500 / 365

Contas a receber = 22.500

% De contas a receber = 22.500 / 182.500 = 12,3%

Em média, a qualquer momento, o requisito de capital de giro resultante da oferta de crédito aos clientes será de 22.500 ou 12,3% da receita.

Claramente, esse número aumentará rapidamente à medida que a receita, os dias de crédito concedidos aos clientes ou ambos aumentarem. Considere o que acontece se, por meio de procedimentos de cobrança inadequados, o período de crédito concedido aumentar para 90 dias. Ao substituir 90 dias em vez de 45 dias na fórmula usada acima, o requisito de capital de giro dobra para 45.000 ou 24,7% da receita. Se os maus procedimentos de cobrança fizerem com que a necessidade de capital de giro aumente além das instalações disponíveis, os negócios simplesmente ficarão sem dinheiro.

2. Inventário ou estoque

Um cálculo semelhante pode ser realizado para encontrar a necessidade de capital de giro para o estoque. Suponha que a empresa tenha estoque de 30 dias. Como o estoque é realizado ao custo, precisamos basear o cálculo dos níveis de estoque no custo das vendas. O custo das vendas pode ser encontrado usando a seguinte fórmula:

Custo das vendas = Receita x (1 -% da margem bruta)

Se, por exemplo, a porcentagem da margem bruta da empresa for de 40%, nosso cálculo de inventário será semelhante a esse.

Estoque = dias de estoque x custo diário de vendas

Estoque = estoque de dias x receita diária x (1 -% da margem bruta)

Estoque = 30 x (182.500 / 365) x (1 – 40%)

Estoque = 9.000

% Do estoque = 9.000 / 182.500 = 4,9%

O requisito de capital de giro do estoque é 9.000 ou 4,9% da receita. Novamente, qualquer falta de controle, deixando os níveis de estoque subirem, pode causar sérios problemas de fluxo de caixa. Por exemplo, se os níveis de estoque subirem para 120 dias (estoque de 4 meses), o requisito de capital de giro aumentará para 36.000 ou 19,7% da receita.

3. Contas a Pagar

Obviamente, como vimos acima, a necessidade de capital de giro para financiar estoques e contas a receber pode ser reduzida aumentando os termos de crédito com fornecedores (contas a pagar). Como os pagamentos a fornecedores estão sujeitos ao custo, podemos usar um procedimento e cálculo semelhantes aos utilizados para o estoque.

Suponha que recebamos 20 dias de crédito pelo fornecedor e, novamente, a porcentagem da margem bruta é de 40%, a redução do requisito de capital de giro como resultado dos termos de crédito do fornecedor é calculada da seguinte forma:

Contas a pagar = dias de crédito x custo diário de vendas

Contas a pagar = dias de crédito x receita diária x (1 -% da margem bruta)

Contas a pagar = 20 x (182.500 / 365) x (1 – 40%)

Contas a pagar = 6.000

% De contas a pagar = 6.000 / 182.500 = 3,3%

A redução do capital de giro das contas a pagar é de 6.000 ou 3,3% da receita. Sempre que possível, é melhor negociar melhores termos com os fornecedores do que aumentar os termos de crédito do fornecedor atrasando o pagamento, pois mais cedo ou mais tarde as contas em atraso levarão a problemas de fornecimento.

4. Necessidade líquida de capital de giro

Podemos combinar os requisitos de contas a receber, estoque e contas a pagar para fornecer a necessidade líquida de capital de giro.

Necessidade líquida de capital de giro = Estoque + Contas a receber – Contas a pagar

Contas a receber: 45 dias, valor 22.500, 12,3% das receitas

Estoque: 30 dias, valor 9.000, 4,9% das receitas

Necessidade bruta de capital de giro (soma de contas a receber + estoque): valor 31.500, 17,2% das receitas

Contas a pagar: 20 dias, valor 6.000, 3,3% das receitas

Necessidade líquida de capital de giro (necessidade bruta de capital de giro – contas a pagar): valor 25.500, 13,9% das receitas

Com base nessas informações, a necessidade líquida de capital de giro é de 13,9% da receita. Embora esse número mude ao longo do tempo, desde que o negócio seja relativamente estável, ele fornece um bom indicador do potencial requisito de capital de giro para o negócio. Suponha, por exemplo, que seja oferecido à empresa um novo contrato no valor de 40.000 em receita, agora é possível estimar que, se o contato for aceito, provavelmente será necessário 40.000 x 13,9% = 6.000 de financiamento adicional para lidar com o aumento dos negócios.

Capital de giro no modelo de projeções financeiras

O modelo de projeções financeiras usa esses cálculos com base na receita, custo das vendas e dias para calcular as contas a receber, o estoque e as contas a pagar mostradas no balanço patrimonial. Isso, por sua vez, leva à alteração do capital de giro mostrada na demonstração do fluxo de caixa. dos negócios.

Ao alterar os dias de vendas pendentes, dias de estoque e dias a pagar pendentes, é possível alterar os requisitos de capital de giro dos negócios e observar o impacto disso na demonstração do fluxo de caixa.

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